GÜNLÜK BÜLTEN - 23.08.2022

Resim

Yurt dışında öncü imalat, hizmet sektörü beklenti endeksleri açıklanacak

● Yurt içinde yabancı turistsayısı Temmuz’da yıllık %52,8 arttı

● Yurt içinde bugün tüketici güven endeksi açıklanacak

● Küresel çapta doğalgaz fiyatları artıyor ABD borsaları, Haziran ortasında gördükleri dip seviyeler sonrasında en sert günlük düşüşlerini sergiledi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %2,1 ve %2,5 düşüşle tamamladılar. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri de doğalgaz fiyatlarında yaşanan yükseliş ve para politikasında seyre yönelik beklentiler sonrası son beş haftanın en sert düşüşlerini göstererek günü %0,2 ila %2,3 azalışla kapadı. Hafta sonundaki Jackson Hole toplantısı öncesinde tahvil getirilerinde yukarı yönlü seyir dün de devam ederken, 2 yıllık tahvil getirileri %3,31’e yükseldi. 10 yıllık tahvil getirileri yaklaşık 1 ay aradan sonra %3 seviyesini aştı (%3,01) ve iki getiri arasındaki fark -26 baz puandan -30 baz puana yükseldi. Avrupa’da özellikle Kuzey Akım boru hattına yönelik söylemler sonrası yükselen doğalgaz fiyatlarının etkisi ABD’de de görüldü ve doğalgaz fiyatları son 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Brent petrolün aktif vadeli kontrat fiyatı günü yataya yakın 96,5$/bbl’den kapattı. Altının ons fiyatı, DXY’nin 109,0 seviyesine yükselmesi ve tahvil getirilerindeki yükselişin devam etmesinin etkisiyle 1.736$/ons’ta.

● Yurt dışında bugün PMI beklenti endeksi verileri açıklanacak. Euro Bölgesi’nde imalat sanayi aktivitesine ilişkin beklentileri gösteren PMI endeksi Temmuz’da 49,8 ile Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyesine gerilerken, endeks 50 eşik seviyesinin altında kalarak imalat sanayinde daralmaya işaret etmişti. İmalat sanayi PMI endeksinin Ağustos’ta öncü veriye göre 49’a gerilemesi bekleniyor. ABD’de hizmet sektörüne ilişkin PMI endeksi Temmuz’da 47,3 ile Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi ve endeks 50 eşik seviyesinin altında kalarak daralmaya işaret etti. Hizmet sektörü PMI endeksinin Ağustos’ta bir miktar toparlanma göstermesi bekleniyor.

● Almanya Merkez Bankası ülke ekonomisinin resesyona girmesinin giderek daha olası hale geldiğini, enflasyonun hızlanmaya devam edeceğini belirtti. Enflasyon için yukarı yönlü risklerin yüksek olduğunu, Rusya'dan gaz arzının tamamen durması halinde enflasyonun beklentileri de aşabileceğini de vurguladı.

● Yurt içinde Kültür ve Turizm Bakanlığı verisine göre Temmuz ayında yabancı turist girişleri yıllık %52,8 artışla 6,67 milyon kişi olarak gerçekleşti. 2019 aynı ayında 6,62 milyon kişi idi. Ocak-Temmuz döneminde yabancı turist sayısı yıllık %128,3 artışla 23,0 milyona ulaştı. Ülke bazında kırılıma bakıldığında ise yılın ilk yedi ayında Almanya %13 pay ile ilk sırada yer alırken, bu ülkeyi Rusya (%9,54), İngiltere (%7,86) izledi. Rusya’dan gelen turist sayısı Ocak-Temmuz döneminde yıllık %41 artış gösterdi. Seyahat gelirlerinde de artış eğiliminin Temmuz ayında da devam etmesini bekliyoruz.

● Yurt içinde bugün Ağustos tüketici güven endeksi verisi açıklanacak. Tüketici güven endeksi Temmuz’da aylık %7,4 artışla 68,0 oldu. Haziran’da endeks, 63,4 ile seri tarihinin en düşük seviyesindeydi. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,11 seviyelerinde. Tahvil piyasasında getiriler geriledi; 2 yıllık getiriler dün günü %15,75, 10 yıllık getiriler ise %13,96’dan tamamladı.

Piyasa ve Teknik Görünüm  

● BIST-100 endeksi günü banka ve enerji şirketlerine gelen güçlü alımlarla %1,4 artıda kapattı. BIST dünkü performansla yurtdışından olumlu ayrışmasını sürdürdü. Küresel tarafta kış aylarında tırmanacağı düşünülen doğal gaz krizinin endişeleri fiyatlamalara yansıyor. Avrupa’da resesyon endişelerine bağlı olarak avro değer kaybederken, ABD tarafında da Jackson Hole toplantıları öncesi önümüzdeki ayların para politikasına dair riskler fiyatlanıyor. BIST’de bugün yurtdışı tarafın da etkisiyle düne göre daha yatay bir seyir bekliyoruz.

Teknik Yorum: BIST100 dün günün ikinci yarısından itibaren yukarı yönlüydü. Kapanış 3062 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz haftaki hacimli hareketin ardından endekste yükseliş eğilimi korunuyor. Devam eden olumlu teknik görünümle ilk aşama hareket bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 3050 ara direnci üzerinde kapanış görüyoruz. 3000/50 bandı üzerindeki kapanış olumlu teknik görünümü ve yukarı yönlü beklentiyi destekliyor. Endekste 3120- 3135/65 bandının gündemde olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. 3135/65 seviyesi üzeri ise 3350 hareketi için yeni bir aşama olabilecektir. Endekste 3135/65 bandı üzerini yeni hareket bölgesi olarak değerlendirdiğimizi vurguluyoruz. Bu aşamada saatlik grafiklerde 3000-2950 bandını yakın destek olarak belirtebiliriz. 2900 altı ise kısa periyot için belirgin zayıflama bölgesi olarak düşünülebilir. Olası geri çekilmelerde bu bölge üzerindeki hareketin korunması iyimserliğin devamına yönelik olumlu sinyal olarak değerlendirilebilir. BIST100’de 3050-3000-2980-2950-2900 destek, 3070-3100/35-3150-3165 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri Devamı

● Otomotiv Sektör Notu: Hafif araç ihracatındaki yıllık artışa rağmen eğilim yavaşladı. Temmuz ayında binek araç ihracat satış hacmi yıllık %4 artarken, hafif ticari araç ihracat satış hacmi yıllık %30 arttı. Temmuz 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi yıllık %16 arttı. 15 Temmuz 2021 – 2 Ağustos 2021 tarihlerinde Tofaş mikroçip problemi sebebiyle üretimini durdurmuştu. İhracat hacmindeki artışın önemli bir bölümünün, Tofaş’ın düşük baz etkisi ve Tofaş'ın Egea'sının otomatik şanzımanlı ve hibrit araçlarını içeren yeni versiyonlarındaki başarılı lansmanlarından kaynaklandığını değerlendiriyoruz. Temmuz 2022’de hafif araç üretimi yıllık %38 arttı. Hem binek araç hem hafif ticari araçlardan olumlu katkı oldu. Tofaş ihracat satış hacmi Temmuz 2022’de yıllık %272 artarak 9.2 bin adet oldu. 2015-2021 Temmuz dönemlerinde Tofaş ortalama 16.6 bin adet araç ihraç etmiştir. 2015-2021 döneminde Tofaş’ın yıllık ihracat satış hacminin %60’ı yılın ilk 7 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Tofaş’ın yıllık ihracat hacim eğiliminin 112.9 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 112.9 bin adet araç ise şirket öngörülerine paraleldir. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 112.8 bin adet olduğunu düşünürsek, Tofaş’ın Temmuz 2022’de ihracat satış hacmi eğiliminin yatay olduğunu izlemekteyiz. Ford Otosan ihracat satış hacmi Temmuz 2022’de yıllık %15 artarak 25.4 bin adet oldu. 2015-2021 Temmuz dönemlerinde Ford Otosan 25.5 bin adet araç ihraç etmiştir. 2015-2021 döneminde Ford’un yıllık ihracat satış hacminin %56’sı yılın ilk 7 ayında yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak, 2022 yılında Ford’un yıllık ihracat hacim eğiliminin 311 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Söz konusu 311 bin adet araç ise şirket öngörülerinin %5-7 altında kalmaktadır. Bir önceki ay ihracat eğiliminin 315 bin adet olduğunu düşünürsek, Ford’un ihracat satış hacminde aylık yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. 2012-2021 döneminde hafif araç ihracatının %59’u ilk 7 ayda yapılmıştır. Söz konusu eğilimin 2022’de de devam edeceğini varsayarsak 2022’de yıllık ihracat eğiliminin 875 bin adet araca işaret ettiğini hesaplamaktayız. Haziran 2022’de, söz konusu eğilimin 902 bin adet olduğu düşünülürse Temmuz 2022’de hafif araç ihracat satış hacmi eğiliminde aylık yavaşlama olduğunu izlemekteyiz. Yorum: Temmuz 2022’de Tofaş’ın ihracat satış hacmi ağırlıklı olarak düşük baz etkisi sebebiyle artmıştır. Temmuz 2022’de Tofaş’ın ihracat satış hacmi eğiliminin yatay kaldığını düşünürsek bu haberi Tofaş için “Nötr” olarak yorumluyoruz. Temmuz 2022’de Ford’un ihracat satış hacminde hafif bir gerileme oldu. Ford için bu haberi “Hafif Olumsuz” olarak yorumluyoruz. Mart 2022’de 841 bin adet olan toplam hafif araç ihracat eğilimi, Nisan 2022’de 864 bin adede yükselmişti. Mayıs ve Haziran 2022’de ihracat eğilimindeki iyileşme devam etti. 2Ç22 analist konferanslarında halka açık şirketler 2Y22’de satış hacimlerinin daha iyi olmasını beklediklerini belirtmişlerdi.

  • svg
    +90 850 308 61 00
X