GÜNLÜK BÜLTEN - 12.04.2023

Piyasalarda bugün ABD enflasyon verisi takip edilecek

● ABD’de enflasyonun martta %5,1 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor

● Yurt içinde sanayi üretimi yıllık bazda %8,2 daraldı

● IMF küresel büyüme tahminini 2023 yılı için %2,8’e revize etti ABD hisse senedi piyasaları, bugünkü TÜFE verisi öncesinde dün sabah alıcılı başladığı günde Bölgesel Fed Başkanlarının söylemleri ardından satışlarla karşılaştı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,0 ve -%0,4 değişimlerle tamamladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, tatil öncesi sergilediği trendini dün de sürdürdü. Endeksler genel olarak günü -%0,8 ila %1,2 arası değişimlerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında bugünkü TÜFE verisi öncesi satış baskısı sürerken, ABD Hazinesi 3 yıllık tahvil ihalesinde getirinin eylülden sonra en düşük seviyede (%3,81) gerçekleşmesiyle 40 milyar $ borçlandı. 2 yıllık tahvil getirisi %4,02’ye, 10 yıllık tahvil getirisi ise %3,43’e yükseldi. Dolar endeksinde iki günlük güçlenmenin ardından dün satışlar hakimdi: %0,4102,2. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Çin’in kredi büyümesinde görülen artışın açılma sonrası toparlanma senaryosunu desteklemesi sonrası arttı: %1,7 85,6$/bbl. Altının ons fiyatı DXY’nin değer kaybı sonrası %0,6 yükselerek 2.004$/ons’a geldi.

● IMF Küresel Ekonomik Görünüm Nisan raporunda, küresel büyüme tahminini 2023 için %2,9’dan %2,8’e, 2024 tahmini ise %3,1’den %3,0’a revize etti. ABD ve Euro Bölgesi için tahminlerini Ocak raporuna göre yukarı yönlü revize etti. Almanya ve İngiltere’de 2023 yılında sırasıyla -%0,1, -%0,3 daralma bekleniyor. Türkiye için büyüme tahminlerini 2023 için %3,0’dan %2,7’ye revize ederken, 2024 büyüme tahminini %3,6’ya yükseltti. Küresel manşet enflasyonun 2022 yılındaki %8,7 seviyesinden 2023'te %7,0’a, 2024'te %4,9’a düşmesi bekleniyor ancak çekirdek enflasyonun daha yavaş düşebileceği öngörülüyor. Enflasyonun hedefe dönmesinin 2025'ten önce olası olmadığı belirtiliyor. Türkiye için ise ortalama tüketici fiyatları beklentisi 2023 için %50,6, 2024 yılı %35,2 seviyesinde.

● Japonya’da üretici fiyat enflasyonu martta aylık bazda yatay kalırken, yıllık enflasyon ise %7,2 ile Eylül 2021’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. ÜFE’de son üç aydır yavaşlama görülüyor. ABD’de NFIB Küçük İşletme Optimizm Endeksi martta 0,8 puan azalarak 90,1 seviyesinde gerçekleşti. Endeks son 15 aydır uzun dönem ortalaması olan 98'in altında. Küçük işletmelerin karşılaştığı en önemli sorunların başında enflasyon geliyor. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar, ocak ayındaki aylık %0,8 artışın ardından şubatta %0,8 daraldı. Aylık bazda hem gıda hem de gıda dışı satışlar geriledi. Sentix yatırımcı güven endeksi ise mart ayında -11,1 iken nisanda -8,7 olarak gerçekleşti; endeks Mart 2022’den bu yana negatif.

● Yurt dışında bugün en önemli veri ABD enflasyonu. Ayrıca Fed toplantı tutanakları yayınlanacak. ABD’de enflasyonda kademeli düşüş görülüyor; şubatta TÜFE yıllık artışı %6,0, gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek enflasyon ise %5,5 seviyesinde gerçekleşti. Martta aylık enflasyonun %0,2, yıllık bazda %5,1 artış göstermesi bekleniyor.

● Yurt içinde sanayi üretimi şubatta deprem kaynaklı mevsimsellikten arındırılmış olarak aylık bazda %6,0, takvim etkilerinden arındırılmış olarak yıllık %8,2 ile sert daralma gösterdi. Üretimdeki daralma ana sanayi gruplarının geneline yayılırken, deprem bölgesinde ağırlıklı olarak faaliyet gösteren tekstil ve ana metal ile inşaat bağlantılı metalik olmayan mineral madde sektörleri düşüşte önemli rol oynadı.

● Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 15,5 milyar TL borçlandı. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ortalama yıllık bileşik faiz %12,39 seviyesinde gerçekleşti. Böylece Hazine son iki günde toplam 30,3 milyar TL borçlandı. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 19,30 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● BIST’de ılımlı yükseliş hisse değişimleri ile devam ediyor. Gelecek hafta açıklanmaya başlanacak 1Ç23 bilanço verileri öncesinde BİST100 endeksi 5.100 seviyesinin üzerinde kapanış yaparak günü %0,6 artışla kapattı. Böylece endeksin 4.700 seviyesinden başlayan son yedi iş günündeki yükseliş %10’a yaklaştı. Dün geride kalmış banka ve sigorta hisselerine gelen alımlar dikkat çekerken, önceki günlerde olumlu ayrışan havacılık ve telekom hisselerinde bir miktar kâr satışlarının geldiğini gördük. BIST’in ılımlı yükseliş eğilimini bugün de korumasını bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün her iki yöndeki sınırlı hareketin ardından gün sonuna doğru güçlenen alımlarla yukarı yönlüydü. Kapanış 5124 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 21 ve 50 günlük ortalama bölgesi üzerindeki hareket korunuyor. 50 günlük ortalama 5050 seviyesinde bulunurken, henüz belirgin bir ayrışma olmasa da 5100 seviyesi üzerindeki kapanışın yukarı hareketi bir miktar daha güçlendirdiğini düşünmeye devam ediyoruz. 5150 direnci üzerinde yukarı hareketin hız kazanması beklenebilir. Diğer taraftan Mart ortasından bu yana altında hareket izlediğimiz ortalamalar üzerine dönüş, yukarı hareketin sınırlı-olağan tepki hareketi dışına çıkabileceğine ve saatlik grafikler için daha güçlü ve yeni bir iyimserlik gelişebileceğine işaret ediyor. Endekste 5220- 5388 ilk aşama direnç bölgesi olarak görülebilecekken, 5661 yatay kanal hedefi olarak düşünülebilir. Bu aşamada 5050 yakın destek seviyesi, 4900-4870 bandı ise nispeten güçlü gördüğümüz destek ve tutunma bölgesi olarak görülebilir.

Şirket Haberleri

● Pegasus Aylık Eğilimler:

                  Toplam yolcu sayısı yıllık %23 arttı. Mart ayında toplam yolcu sayısı yıllık %23 artarak 2019 yılının aynı döneminin %89’u olan 2,1mn seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi yolcu sayısı yıllık %11 artarak 2019 yılının aynı döneminin %61’i olan 0,8mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası yolcu sayısı yıllık %33 artarak 2019 yılının %125’i olan 1,3mn yolcu seviyesinde gerçekleşti. Toplam yolcu bir önceki ay 2019 yılının ayın döneminin %93’ü seviyesindeydi. Mart ayında toplam yolcu sayısı eğilimi aylık bazda hafif yavaşlamıştır. Mart 2023’de, toplam AKK yıllık %35 artarak, 2019 yılının %116’sı olan 3,8mlyr seviyesine yükseldi. Bir önceki ayda toplam AKK 2019 yılının %117’si seviyesindeydi. Mart ayında toplam AKK sayısı eğilimi aylık yatay seyretmiştir. Mart ayında toplam doluluk oranı, yurt içi ve uluslararası faaliyetlerin olumlu katkılarıyla, yıllık 383 baz puan daralarak %83 oldu. Mart 2023’de toplam doluluk oranı Mart 2019’a göre -468 baz puan düştü. Şubat 2023’de toplam doluluk oranı Şubat 2019’a göre -202 baz puan düşmüştü. Özetle, Mart 2023’de doluluk oranları eğiliminin aylık yavaşladığını izlemekteyiz. Söz konusu haberi “Hafif Olumsuz” olarak yorumluyoruz.