GÜNLÜK BÜLTEN - 15.06.2023

Yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ECB faiz kararı takip edilecek

● ECB’nin kısa vadeli faizleri 25 bps artırması bekleniyor

● FED beklentilere paralel faizleri sabit bıraktı

● ABD’de ÜFE yıllık artışı mayısta %2,3’ten %1,1’e geriledi ABD hisse senedi piyasalarında, ÜFE verisinin beklentilerin altında gelmesi sonrasında görülen pozitif açılış ardından Fed PPK tutanaklarında 2023 büyüme ve işsizlik tahminlerindeki iyileşme ve çekirdek PCE’deki artış ile bu yılın yeni dotplot grafiğine göre Fed fonlama faizinde tepe noktanın marttaki %5,25’ten %5,75’e yükselmesi satışlara sebep oldu. Daha sonra gerçekleşen basın toplantısında Başkan Powell’ın duruş ve söylemleri Fed’in faizleri artırmak adına daha fazla veriye ihtiyaç duyduğuna işaret edince gün içi dip seviyelerden gelen alışlarla S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,1 ve %0,4 artışlarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri genel olarak pozitif seyretse de günü -%0,4 ilâ %1,1 değişimlerle tamamladı. ABD tahvil piyasasında Fed’in PPK kararı sonrasında görülen sert satışlar basın toplantısı ardından yerini alışlara bırakarak bir miktar toparlandı. 2 yıllık tahvil getirisi %4,69’a yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi %3,79’a geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -85bps’ten -90bps’e geldi. Dolar endeksi günü Fed’in faiz artırımını pas geçmesi sonrası %0,4 düşüşle 102,9’dan tamamladı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, EIA verilerinde görülen haftalık 7,9mn varillik ham petrol stoku artışı ve Fed’in faiz projeksiyonları ardından görülen satışların etkisiyle günü %1,5 düşüşle 73,2$/bbl’den kapattı. Altının ons fiyatı günü %0,1’lik hafif kayıpla 1943$/ons’tan noktaladı.

● Fed politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak %5,0-5,25 aralığında sabit tuttu. Fed projeksiyonlarında; büyüme tahminini 2023 yılı için %0,4’ten %1,0’a, 2024 yılı için ise %1,2'den %1,1'e revize etti. Diğer taraftan, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) beklentisini 2023 için %3,6’dan %3,9’a revize ederken, 2024 tahminini %2,6’da sabit bıraktı. Fed, işsizlik beklentisini 2023 için %4,5’ten %4,1’e güncelledi. 2023 için ortalama faiz beklentisini %5,1’den %5,6’ya, 2024 için %4,3‘ten %4,6’ya, 2025 yılını da %3,1’den %3,4’e yükseltti. Uzun dönem ortalama faiz beklentileri ise %2,5’te sabit kaldı. Metinde, son göstergelerin, ekonomik aktivitede ılımlı büyümenin devam ettiğine işaret ettiği belirtildi. İşgücü piyasasının güçlü seyrettiği, işsizlik oranının düşük olduğu, enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiği söylemi yinelendi. Bankacılık sisteminin sağlam ve dayanıklı olduğu, hanehalkı ve işletmeler için daha sıkı kredi koşullarının ekonomik aktivite, işe alım ve enflasyon üzerinde baskı oluşturmasının muhtemel olduğu belirtildi. Söz konusu etkilerin boyutunun belirsiz olduğu belirtilirken, Komitenin, enflasyon risklerine karşı dikkatli olmaya devam edeceğinin altı çizildi.

● ABD’de ÜFE mayısta aylık bazda %0,3 daraldı (beklenti: -%0,1). Yıllık artış %2,3’ten %1,1’e geriledi; Aralık 2020’den bu yana en düşük seviye. Mal fiyatları aylık bazda %1,6 azalırken, hizmet fiyatları %0,2 arttı. Enerji fiyatları mayısta %6,8 düştü. Gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE ise aylık bazda %0,2 arttı; yıllık artış ise %3,1’den %2,8’e geriledi. ABD’de konut kredi başvuruları dört haftalık düşüşün ardından 9 Haziran ile biten haftada %7,2 arttı.

● Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi mevsimsellikten arındırılmış olarak nisanda aylık %1,0 arttı. Üretim martta %3,8 daralmıştı. Mal grupları bazında; sermaye malları %14,7, enerji %1,0 artarken, ara malları %1,0, dayanıksız tüketim malları %3,0, dayanıklı tüketim malları %2,6 azaldı. Yurt dışında bugün piyasalarda ECB faiz kararı takip edilecek. ECB’nin haziran toplantısında kısa vadeli faizleri 25 bps artırması bekleniyor.

● Yurt içinde bugün mayıs bütçe dengesi ve konut satışları, nisan özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu verileri açıklanacak. Merkezi yönetim bütçe dengesi, nisanda 132,5 milyar TL açık vermişti. Nakit bütçe gerçekleşmeleri kurumlar vergisi tahsilatına bağlı olarak mayıs ayında bütçe fazlası verildiğine işaret ediyordu.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● BIST-100 endeksi dün günü %1’i geçen kayıpla kapattı ve kapanışta üst üste üçüncü düşüşünü gerçekleştirdi. Böylece son üç günlük zirveye göre gerileme %7’yi buldu, gösterge endeks yükselişin başladığı 25 Mayıs kapanışına göre ise %21’in üzerinde getiri sağladı. Dün sanayi hisselerinin genelde olumsuz ayrıştığını banka ve havacılık hisselerinin ise günü artıda kapatarak endekse destek verdiğini gördük. Piyasalar gelecek hafta yapılacak TCMB Para Politikası Kurulu toplantısına odaklanmış durumda. BIST’de hisse bazlı değişimlerle yatay bant hareketinin devam etmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisinde 5320 seviyesine geri çekilme sonrasında sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 5361 seviyesinde gerçekleşti. Endekste 5730-5704 direnç bölgesinden gelişen satış baskısı geçerli durumda. Bununla birlikte hareket halen kısa periyot için destek bölgesi olarak belirttiğimiz 5320 seviyesi üzeriyle sınırlı. Bu bölge üzerindeki tutunma iyimser beklentinin korunduğuna işaret ediyor. 5320-5280 bandı altına yaşanacak bir sarkmanın ancak saatlik periyot için yeni bir zayıflama sürecine işaret edebileceğini belirtebiliriz. Bu aşamada destek bölgesi üzerindeki tutunmaya bağlı olarak 5704-5730 bandına yönelik beklentinin geçerli kaldığını söylemek mümkün. 5320-5280 altına yaşanacak sarkma nispeten güçlü destek bölgesi olduğunu düşündüğümüz 5233-5074 seviyesini gündeme getirebilecektir.

Şirket Haberleri

● Bankacılık Sektörü:

              BDDK günlük bülten verisine göre bankalardaki döviz mevduat 9 Haziran haftasında 1,7 milyar dolar gerileyerek 201,4 milyar dolara düştü. Bu gerilemenin büyük kısmı ticari mevduattan kaynaklandı. Aynı dönemde TL mevduat %1,0 artarak 6.25 trilyon TL oldu. Haftalık bazda TL krediler %0,8 artarken, yabancı para krediler dolar bazında yatay kaldı. Toplam kredi hacmi ise %4,0 artış gösterdi.