GÜNLÜK BÜLTEN - 16.06.2023

Yurt içinde bugün TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak

● Ayrıca konut fiyat endeksi ve kısa vadeli dış borç stoku açıklanacak

● Bütçe dengesi mayıs ayında 118,9 milyar TL fazla verdi

● ECB kısa vadeli faiz oranlarını 25 bps artırdı ABD hisse senedi piyasalarında, haftalık işsizlik maaşı başvurularındaki beklenti üstü, mayıs ayı sanayi üretimindeki negatif seyir Fed’in faizleri beklenenden erken indirebileceğine dair beklenti uyandırarak hisse senetlerine alım getirdi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,2 ve %1,1 artışlarla sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri ECB’nin 25bps faiz artırım kararının yanında temmuzda da artırım yapılacağını sinyallemesi ve projeksiyonlarında büyümeyi 2023 yılı için hafif aşağı yönlü güncellemesinin ardından -%0,6 ilâ %0,3 değişim gösterdi. ABD tahvil piyasasında makro ekonomik verilerin etkisiyle genel olarak alıcılı bir seyir hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,64’e, 10 yıllık tahvil getirisi %3,72’ye geriledi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -90bps’ten -93bps’e geldi. Dolar endeksi ECB’nin önümüzdeki dönem için Fed’den daha şahin bir duruş sergilemesi, BoE’nin haftaya gerçekleşecek PPK toplantısında 25bps artırım ihtimalinin artmasının etkisiyle günü %0,8 düşüşle mayıs ortasından beri en düşük seviyeden (102,1’den) sonlandırdı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Çin’in 1 yıllık borç verme faizini 10bps aşağı çekerek %2,65’e getirmesinin ekonomik aktiviteyi destekleyeceği beklentisi ve Meksika’nın ABD’de yaz sezonu öncesi yaptığı fiyat artışının etkisiyle günü %3,4 artışla 75,7$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı DXY’de ve tahvil getirilerinde görülen düşüşlerin etkisiyle günü %0,8 yükselişle 1958$/ons’tan kapattı.

● ECB kısa vadeli faiz oranlarını beklentilere paralel olarak 25 bps artırdı. ECB, 2023 yılı ortalama enflasyon tahminini %5,4, 2024 yılı için %3,0 ve 2025 yılında %2,2 olarak revize etti. Çekirdek enflasyonun ise aynı dönemde ortalamalarının sırasıyla %5,1, %3,0 ve %2,3 olması bekleniyor. Büyüme tahminleri ise hafif aşağı yönlü güncellendi; 2023 için %1,0’dan %0,9’a revize edildi. Varlık Alım Programını (APP) Temmuz 2023 itibariyle sonlandırma kararı alındı. ECB veriye dayalı karar verme sürecine önümüzdeki dönemde de devam edecekken enflasyonda %2 hedefine ulaşmak için gerekli olan sıkı finansal duruşu sergilemeyi sürdürecek.

● ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 10 Haziran ile biten haftada, 262 bin ile beklentilerin (245 bin) üzerinde gerçekleşti. Dört haftalık ortalama ise 9250 artışla 246.750’ye yükseldi. Perakende satışlar mayısta aylık %0,2 düşüş beklentilerinin aksine %0,3 arttı. Sanayi üretimi ise mayısta aylık bazda %0,2 daraldı (beklenti: +%0,1).

● Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi kurumlar vergisi tahsilatıyla fazla verdi. Merkezi yönetim bütçe dengesi mayısta 118,9 milyar TL, faiz dışı olarak da 221,6 milyar TL fazla verdi. Böylelikle, bütçe açığı yılın ilk beş ayında 263,6 milyar TL’ye geriledi. 12 aylık birikimli açık ise 527 milyar TL’ye ulaştı. Bütçe gelirleri mayısta yıllık %72,9, Ocak-Mayıs döneminde ise yıllık %48,7 arttı. Merkezi yönetim bütçe harcamalarında özellikle cari transferler, faiz harcamaları kaynaklı yıllık %147,7 artış görüldü.

● Özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu (uzun+kısa) nisanda aylık sınırlı artışla 156,5 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Reel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu aylık 0,2 milyar $ artışla 100 milyar $’a yükseldi. Bankaların ise aylık 0,1 milyar $ azalışla sırasıyla 47,5 olarak gerçekleşti. Özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcunun 1 yıla kadar olan vade dağılımına bakıldığında (nisan 2023 itibarıyla) Temmuz 2023- Nisan 2024 döneminde ödenecek toplam borç 31,3 milyar $; borcun 17,2 milyar $’ı bankalara, 12,2 milyar $’ı reel sektöre, 1,9 milyar $’ı bankacılık dışı finansal kuruluşlara ait. Konut satışları mayısta yıllık %7,7, Ocak-Mayıs döneminde ise %16,3 azaldı. Yurt içinde bugün Piyasa Katılımcıları Anketi, kısa vadeli dış borç stoku, konut fiyat endeksi verileri açıklanacak.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● BIST-100 dün banka hisselerine gelen alımlarla günü %2,5 artıda tamamladı ve endeks yeniden 5.500 seviyesinin eşiğine geldi. Banka hisseleri yanında dün ayrıca perakende ticaret endeksi de olumlu ayrıştı. BIST’de gelecek haftaki TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı öncesi yükseliş eğilimi korunuyor. BIST’in bugün de alıcılı bir gün geçirmesini bekliyoruz. Kapanışa doğru FTSE endekslerindeki hisse ağırlık ayarlamaları nedeniyle fiyat oynaklığı bir miktar artabilir.

● Teknik Yorum: BIST100 dün günün genelindeki yatay seyrin ardından gün sonuna doğru güçlenen alımlarla yukarı yönlüydü. Kapanış 5495 seviyesinde gerçekleşti. Endekste kısa periyot için destek bölgesi olarak belirttiğimiz 5320 seviyesinden gelişen tepki çabası dün de etkiliydi. Yaşanan hareketle 2 günlük aradan sonra yeniden 5 günlük ortalama bölgesi üzerine geri dönüş sağlanmış oldu. 5320 üzerindeki tutunmayı iyimser beklentinin korunduğuna işaret olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bölge üzerindeki tutunmaya bağlı olarak 5704-5730 bandına yönelik beklentinin geçerli olduğunu yineliyoruz. 5320-5280 bandı altına yaşanacak bir sarkmanın ancak saatlik periyot için yeni bir zayıflama sürecine işaret edebileceğini belirtebiliriz.

Şirket Haberleri

● Tüpraş (TUPRS)’ın

                 İştiraki Entek, EPDK’dan 175MW’lık depolamalı rüzgar santrali kurulumuna dair ön-lisans aldı. (Nötr) Hatırlanacağı gibi, Entek daha önce toplam kapasitesi 1.462MW’a ulaşan 22 adet proje için EPDK’ya ön lisans başvurusu yapmıştı. Son açıklamayla beraber, şu ana kadar ön lisans alınan projelerin kapasitesi 275,3MW’a ulaşmış oldu. Ön lisans başvuruları sonuçlanıp projelerle ilgili detaylar netleştiğinde, şirket yatırım miktarları ve finansman ile ilgili ek bilgi paylaşımı yapacak. Mevcut durumda Entek’in kurulu kapasitesi 442MW seviyesinde bulunuyor.

● Doğuş Otomotiv:

                Şirketin Bursa’da sahip olduğu gayrimenkulün Arca Grup Otomotiv’e satışı tamamlanmıştır. Satış bedeli 622 milyon TL seviyesindedir. Şirketin elde edeceği kar 404 milyon TL seviyesindedir. Gayrimenkul 33,2 bin metrekare alana sahiptir. Fiyat metrekare başına 18,7 bin TL’ye tekabül etmektedir. Şirketin net satışları ve FAVÖK’ü önemli bir seviyede değişmeyecektir.

● Bankacılık Sektörü:

                TCMB verilerine göre, 9 Haziran haftasında yerleşiklerin döviz mevduatı haftalık bazda 1,8 milyar dolar gerileyerek 173,7 milyar dolar oldu. Parite etkisinden arındırıldığında ise YP mevduatta 1,6 milyar doları hafif geçen bir gerileme görülüyor. Söz konusu hafta içerisinde kur korumalı mevduat tutarı ise 42 milyar TL kadar artışla 2,58 trilyon TL’ye ulaştı. Kur hareketi nedeniyle KKM’nin dolar tutarı ise 11 milyar dolar azalarak 110,5 milyar dolar oldu. 9 Haziran haftasında TL krediler %0,8 artarken, yabancı para krediler yatay kaldı. Takipteki kredi hacmi 0,3 milyar TL düzeyinde artarak 166,5 milyar TL’ye ulaştı; TGA oranı %1,7 oldu. TCMB verilerine göre 1 ay üzeri vadeli TL mevduat faizi 200 baz puan artarak %39,4’e, ihtiyaç kredisi faizi 10 baz puan gerileyerek %40,0’a, konut kredisi faizi 10 baz puan artarak %18,1’e ve ticari kredi faizi 30 baz puan artarak %14,5’e geldi.