GÜNLÜK BÜLTEN - 18.11.2022

Yurt içinde Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak

● Kısa vadeli dış borç stoku çeyreklik bazda 5 milyar $ arttı; 139,5 milyar $

● Euro Bölgesi’nde Ekim’de yıllık enflasyon %10,6 olarak gerçekleşti

● ABD’de konut verilerinde zayıf seyir sürüyor ABD hisse senedi piyasalarında, beklentilerin altında kalan işsizlik maaşı başvuruları ve Fed üyelerinin konuşmalarından nispeten yüksek faiz ortamının uzun süre kalıcı olacağı yönünde alınan sinyaller etkiliydi. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü %0,3’er gerileyerek sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri İngiltere’de yeni maliye bakanının açıkladığı aşırı kazanç vergisi (windfall tax) olarak da adlandırılan petrol ve enerji şirketlerinden alınan kurumlar vergisinin %25’ten %35’e yükselmesinin ardından günü +%0,2 ilâ -%0,8 değişimlerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında, Bölgesel Fed Başkanlarının söylemlerinin tüm vadeleri etkilemesi sonrası 2 yıllık tahvil getirileri %4,45’e, 10 yıllıklar ise %3,77’ye yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getiri farkı -67bps’den -69bps’e yükseldi. Ayrıca 3 ay ve 10 yıllık tahvil getiri farkı da 27 Ekim’den beri 16 iş gününün 13’ünde negatif bölgede yer alıyor. Dolar endeksi (DXY) günü bir miktar değer kazancı ile sonlandırdı: %0,4, 106,7. Brent petrol aktif vadeli kontrat fiyatı, küresel talebe ilişkin endişeler ile birlikte günü %3,3 kayıpla Ekim başından beri ilk kez 90$/bbl’nin altında sonlandırdı: 89,8$/bbl. Altının ons fiyatı hem DXY hem de tahvil getirilerindeki artış sonucunda günü %0,8 düşüşle 1.760$/onsseviyesinden kapattı.

● Euro Bölgesi’nde Ekim enflasyonu nihai açıklanan veriye göre aylık %1,5 artarken, yıllık artış %10,6 oldu (öncü veri %10,7 idi). Enerji fiyatları yıllık %41,5 artışla ana belirleyici kalem olmaya devam etti. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon da yıllık bazda %5 ile öncü veriye paralel gerçekleşti.

● ABD’de konut verilerinde zayıf seyir devam ediyor; artan konut kredisi faiz oranları, satın alma gücündeki azalış ve azalan talep konut piyasası üzerinde baskı oluşturuyor. Konut başlangıçları Ekim’de aylık bazda %4,2 ile beklentilerin üzerinde daralırken, inşaat izinleri de aylık %2,4 azaldı. Bugün açıklanacak olan ikinci el konut satışları son sekiz aydır art arda düşüş gösteriyor olup, Ekim ayında da satışların aylık %6,6 azalması bekleniyor. ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 12 Kasım ile biten haftada önceki haftaya göre 4 bin kişi azalarak 222 bin kişi seviyesinde gerçekleşti.

● Japonya’da yıllık enflasyon Ekim’de %3,7 olurken, taze gıda fiyatları hariç hesaplanan çekirdek enflasyon da yıllık %3,6 oldu. Gıda ve akaryakıt, yıllık enflasyon artışında belirleyici olmaya devam etti.

● Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku Eylül’de yıl sonuna göre 17,9 milyar $, çeyreklik bazda ise 5,0 milyar $ arttı; 139,5 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku çeyreklik bazda 0,3 milyar $ artışla 56,3 milyar $, diğer sektörlerin ise 2,1 milyar $ artışla 51,2 milyar $ oldu. Vadesine 1 yıl veya daha az kalan kısa vadeli dış borç stoku ise Eylül’de 185,3 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.

● Yurt içinde bugün ise Kasım ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak. TCMB Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre; 2022 yıl sonu enflasyon beklentisi %67,78’e sınırlı artmış, 12 ay sonrasının beklentisi %36,74’ten %37,34’e, 24 ay sonrasının beklentisi ise %20,63’ten %21,17’ye yükselmişti. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 18,60 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Hızlı yükseliş sonrası dün bankalar ve endeks ağırlığı yüksek bazı sanayi hisselerinde gelen kuvvetli kâr realizasyonu BIST-100 endeksinin günü %3,5 ekside kapatmasına neden oldu. Dün yurtdışı tarafta da karışık bir seyir hakimdi ve bugünkü açılışlar ABD endeks vadelilerin sabah saatlerinde hafif ekside olduğunu ortaya koyuyor. Açılışta hisselerdeki satış baskısının devam etmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 dün günün genelinde satış baskısı altındaydı. Kapanış 4507 seviyesinde gerçekleşti. Endekste önceki gün 4780-4800 direnç bölgesiyle sınırlı kalan yukarı hareket sonrasında gelişen satış baskısı dün de etkiliydi. Son 13 gündür üzerinde hareket gördüğümüz 5 günlük ortalama altına gelinmiş durumda. Bununla birlikte saatlik periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi olan 4450-4380 bandı üzerindeki hareket korunuyor. Dolayısıyla yaşanan geri çekilmeyi bu aşamada sınırlı-olağan aşağı hareket olarak değerlendirmek mümkün. Bandın altına inilmesi kısa periyot için zayıflamanın daha belirgin hale gelmesine neden olabilecektir. BIST’te 4600 bölgesi üzerindeki kapanış durumunda kısa periyottaki zayıflama süreci giderilebilir. BIST100’de 4500- 4450/30-4410-4380/50 destek, 4550/80-4610/80-4700/50-4780- 4800 direnç. 

Şirket Haberleri Devamı

● Bankacılık Sektörü ;

TCMB haftalık bülten verilerine göre, yerleşiklerin bankalardaki döviz mevduatı 11 Kasım haftasında 0,6 milyar dolar artışla 212,9 milyar dolar oldu. Ancak, TCMB euro ve altın hesaplarındaki parite etkisi düzeltildiğinde toplam döviz mevduatının 3,7 milyar dolar civarında azaldığını hesaplıyor. Bu dönemde kur korumalı mevduat (KKM) hacmi 0,4 milyar dolar artarak 79,8 milyar dolara ulaştı. Bunun da katkısıyla aynı dönemde TL mevduat da haftalık %3,7 (149,1 milyar TL) güçlü artışla 4,16 trilyon TL'ye ulaştı. Bu dönemde TL krediler %1,1; YP krediler (dolar bazında) %1,7 arttı. Takipteki krediler haftalık 1,1 milyar TL artışla 161,3 milyar TL oldu. TGA oranı ise %2,2’de kaldı. Faiz verileri ise haftalık bazda en büyük mevduat diliminde oranın 65 baz puan artışla %21,5 olduğunu, buna karşılık TL ticari kredilerde faizin 75 baz puan daha düşerek %15,7’ye gerilediğini ortaya koyuyor. Eylül sonuna göre faiz TL mevduatta 320 baz puan artarken, TL ticari kredilerde 370 baz puan azalmış görünüyor.

● Esas Holding'ten ;

yapılan açıklamaya göre, Pegasus (PGSUS TI) hissedarı Esas Holding ve diğer bireysel pay sahipleri toplam sermayenin %7'sini temsil eden 7.160.982 adet hisse satacak. Süreç kapsamında Esas Holding, toplam sermayenin %6,25'ini temsil eden 6.393.792 adet hisse satacaktır. Ali Sabancı, Emine Kamışlı, Kazım Köseoğlu ve Can Köseoğlu, toplam sermayenin %0,75'ini temsil eden 767.250 adet hisse satacaktır. Süreç 315 TL fiyat üzerinden kurumsal yatırımcılarla tamamlanmıştır. Söz konusu fiyat son kapanış fiyatının %15 altındadır. İşlem 22 Kasım 2022 tarihinde gerçekleşecektir. İşlem büyüklüğü 2,256 milyon TL tutarındadır. Pegasus’a (PGSUS TI) herhangi bir para giriş/çıkışı olmayacaktır. Bu süreç mevcut hissedarlar için dilution etkisine neden olmayacaktır. JP Morgan ve Goldman Sachs işlemde aracı olarak hareket etmiştir.

● Lokman Hekim (LKMNH TI) ;

3Ç22’de 21 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç22’de net satışları yıllık %94 arttı. 3Ç22’de LH İstanbul (önceden Adatıp) hariç net satışlar yıllık %57 arttı. 3Ç22’de FAVÖK yıllık %48 arttı. 3Ç22’de LH İstanbul hariç FAVÖK yıllık %34 arttı. 3Ç22’de şirket ile ilgili bir kar beklentisi bulunmamaktaydı. Şirket öngörülerini 810- 830 milyon TL net satışlar ve %23-25 FAVÖK marjı olarak korudu. 3Ç22’de şirketin FAVÖK marjının azalmasının sebepleri artan enerji maliyetleri ve personel ücret zamlarıdır. Şirket 3Ç22’de hisse başına 0.1944 TL temettü ödemesi yapmıştır. 3Ç22 sonuçlarının etkisini “Hafif Olumsuz” olarak yorumluyoruz.

● Koza Altın ;

Nevşehir ili Avanos ilçesindeki yurt içi yerleşik kişiye ait ruhsat sahasının devralınması için ön anlaşma yaptığını açıkladı (3 Kasım’da açıklanandan farklı bir ruhsat alanı). Bu bağlamda şirket, devir işlemleri için Maden Petrol İşleri Genel Müdürlüğü'ne (MAPEG) başvuruda bulundu. Şirket, devir bedeli ve diğer hususların ilgili Bakanlık onayı sonrası kamuya açıklanacağını belirtmiş.