GÜNLÜK BÜLTEN - 19.06.2023

Yurt içinde tüketici güven endeksi açıklanacak

● Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre yılsonu enflasyon beklentisi %38,6

● Konut fiyat endeksi nisanda yıllık bazda %121,3 arttı

● Hazine ihaleleri takip edilecek ABD hisse senedi piyasaları, Michigan Üniversitesi Tüketici Eğilim Anketinde geleceğe yönelik enflasyon beklentilerinde görülen düşüş ve hem mevcut koşullar hem de geleceğe yönelik beklentilerde görülen toparlanmaya rağmen Richmond Fed Başkanı Barkin ve Kurul Üyesi Waller’ın şahin demeçleri ile satıcılı bir seyir gösterdi. Gün içerisinde 2023’ün zirve seviyelerini gören S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri daha sonra gelen satışlarla Cuma gününü sırasıyla %0,4 ve %0,7 düşüşle sonlandırdı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri ECB’nin faiz kararı ve sonrasındaki söylemlerine rağmen mayıs enflasyon verisinin çekirdek enflasyonda da yıllık bazda tepe seviyelerin geride kaldığına yönelik kanıtlar taşımasının etkisiyle Cuma günü %0,2 ilâ %1,3 kazanımlar sergiledi. ABD tahvil piyasasında Bölgesel Fed Başkanı ve PPK üyesinin söylemlerinin getirdiği satış baskısı etkiliydi. Piyasalarda Fed’in faiz indirimi için beklentiler Kasım 2023 sonrasına kaymaya başlarken, enflasyonla mücadelenin beklenenden uzun süreceği kabulleniliyor. 2 yıllık tahvil getirisi %4,71’e, 10 yıllık tahvil getirisi %3,76’ya yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi farkı -93bps’ten -95bps’e, 10 yıllık ve 3 aylık tahvil getirisi farkı -148bps’ten -145bps’e geldi. Dolar endeksi günü yatay bir seyirle %0,1 artarak 102,2’den tamamladı. Brent petrol aktif vadeli kontratı, Çin’deki ekonomik destek ve ABD yaz sezonunun talepte yaratacağı olası artış beklentisiyle haftayı %1,2 artışla 76,6$/bbl’den kapattı. Altının ons fiyatı yatay seyirle haftayı 1958$/ons’tan noktaladı.

● ABD’de Michigan Üniversitesi Tüketici güven endeksi mayısta 59,2 iken haziranda öncü veriye göre 63,9 seviyesinde gerçekleşti (beklenti: 60). Mevcut durum endeksi 64,9’dan 68,0’a, beklenti endeksi de 55,4’den 61,3’e yükseldi. 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentilerinde belirgin iyileşme görüldü; %4,2’den %3,3’e geriledi. 5 yıl sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentiler %3 ile yataya yakın seyretti (önceki: %3,1).

● Yurt içinde TCMB Haziran ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre; 2023 yılsonu enflasyon beklentisi %37,2’den %38,6’ya, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %29,84’ten %30,65’e, 24 ay sonrası enflasyon beklentisi ise %17,7’den %18,1’e yükseldi. 5 yıl sonrası enflasyon beklentisi ise %8,22’den %8,07’ye düştü. Ortalama beklenti politika faizinin haziranda 910 bps artışla %17,6 3 ay sonra ise %21,7’ye yükseleceği yönünde. 2023 yılı büyüme beklentisi %3,7’den %3,8’e yükseldi. 2023 yılı cari açık beklentisindeki artış devam etti; 38,4 milyar $’dan 40,3 milyar $’a yükseldi.

● Kısa vadeli dış borç stoku, nisanda 2022 yıl sonuna göre %8,6 artışla 161,9 milyar $ olarak gerçekleşti. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku %6,6 artarak 66,4 milyar $ olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %2,2 artışla 55,3 milyar $ oldu. Kısa vadeli dış borç stokunun %45,7’si ABD doları, %25,8’i Euro cinsinden. Nisan sonu itibarıyla, vadesine 1 yıl veya daha az kalmış kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku ise 202,9 milyar ABD doları düzeyinde. Konut fiyat endeksi nisanda bir önceki aya göre %4,7, yıllık bazda ise %121,3 arttı. Reel olarak ise yıllık artış %53,0 oldu.

● Yurt içinde bugün ise haziran tüketici güven endeksi açıklanacak. Tüketici güven endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak mayısta aylık 3,5 puan artmış ve endeks 91,1 ile Temmuz 2018’den bu yana en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti.

● Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri, yarın 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi ile 5 yıl vadeli kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek. Yurt içi piyasalarda $/TL bu sabah 23,63 seviyelerinde.

Piyasa ve Teknik Görünüm 

● BIST-100 geçtiğimiz haftayı %3’e yakın kayıpla tamamlarken, endeksin Cuma günü gerilemesinde hafta boyunca olumlu ayrışan banka hisselerine gelen satış etkili oldu. Banka sektör endeksi haftayı %1 artıda tamamladı. Geçtiğimiz hafta ayrıca perakende ticaret endeksi %4’e ve havacılık endeksi %2’ye yakın artışla endekse destek verdiler. Geçtiğimiz haftanın en çok gerileyen sektör endeksleri ise kimya/gübre, altın madenciliği ve GYO’lar oldular. Yeni haftada Perşembe günü yapılacak TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı piyasa fiyatlamaları açısından önem taşıyor. Ayrıca gelecek hafta Salı öğleden sonra itibarıyla piyasa bayram tatiline gireceğinden özellikle hafta sonuna doğru buna dönük pozisyon güncellemeleri gündeme gelebilir. Yeni haftaya girerken BIST’in hisse değişimleri ile dengelenme arayışını sürdürmesini bekliyoruz.

● Teknik Yorum: BIST100 haftanın son işlem gününde gün başındaki yükselişle test ettiği 5566 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 5475 seviyesinde gerçekleşti. Endekste geçtiğimiz hafta ortasında 5320 seviyesinden gelişen tepki çabasının geçerli durumda olduğunu belirtebiliriz. Haftanın son işlem gününde sınırlı kalan realizasyon sonrasında 5 günlük ortalama üzerindeki hareketin de korunuyor olması kısa periyot için iyimserliğin devam ettiğinin işareti. Diğer taraftan 5320 üzerindeki tutunmayı da iyimser beklentinin korunduğuna işaret olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu bölge üzerindeki tutunmaya bağlı olarak 5704-5730 bandına yönelik beklentinin geçerli olduğunu düşünüyoruz. 5320- 5280 bandı altına yaşanacak bir sarkmanın ancak saatlik periyot için yeni bir zayıflama sürecine işaret edebileceğini belirtebiliriz.