Günlük Bülten 4 Ekim 2023
ABD tahvil ve hisse senedi piyasalarında dün satış baskısı hakimdi
● ABD’de Cuma günkü TDİ verisi öncesi bugün ADP istihdam açıklanacak
● Yurt içinde TÜFE’de yıllık artış %61,53, ÜFE’de %47,44 oldu
● Reel sektörün net döviz açık pozisyonu temmuzda aylık 3,6 milyar $ azaldı ABD hisse senedi piyasalarında, JOLTS Açık İş Pozisyonları Raporu’nda ağustos verisinin piyasa beklentileri ve yukarı yönlü revize edilen temmuz ayının üzerinde gelmesi dün satışlara sebep oldu. Fed’in yüksek politika faizini daha uzun süre sürdüreceği algısı piyasalarda satış baskısını artırdı. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %1,4 ve %1,9 kayıplarla noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, İtalya 10 yıllık tahvil getirilerinin Kasım 2012’den, Almanya 10 yıllık tahvil getirilerinin ise Temmuz 2011’den beri en yüksek seviyelerine ulaşmasının fiyatlamalar üzerine yarattığı baskılarla günü %0,5 ilâ %1,7 düşüşle tamamladı. ABD tahvil piyasası JOLTS verisinin ardından satıcılı seyrini sürdürdü. 2 yıllık tahvil getirisi %5,15’e, 10 yıllık tahvil getirisi ise %4,80’e yükseldi. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil getirisi arasındaki fark -43bps’ten -35bps’e geldi. Dolar endeksi %0,1 arttı: 107,0. Brent petrol aktif vadeli kontratı, 29 Eylül haftasında API verilerinde görülen 4,21mn varillik ham petrol stok artışının da desteğiyle %0,2 yükselerek günü 90,9$/bbl’den sonlandırdı. Altının ons fiyatı %0,3 geriledi: 1823$/ons.
● ABD’de JOLTS açık iş pozisyonları ağustosta aylık bazda 690 bin arttı ve 9,61 mn ile beklentilerin (8,8 mn) ve önceki ayın (8,9 mn) üzerinde gerçekleşti. Açık iş pozisyonlarının toplam istihdam içerisindeki payı %5,8 oldu. ABD’de bugün eylül ayı hizmet sektörü PMI endeksi, ADP istihdam verileri, ağustos fabrika siparişleri ile nihai dayanıklı mal siparişleri açıklanacak.
● ABD’de ADP özel sektör istihdamı ağustosta 177 bin kişi olarak gerçekleşmişti. Artışta imalat sektörünün katkısı toplam 23 bin kişi olurken, hizmet sektörü 154 bin kişilik katkıda bulunmuştu. ADP özel sektör istihdamının eylülde aylık 150 bin seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
● ABD’de S&P Global hizmet sektörü endeksi eylülde öncü veriye göre sınırlı gerilemeyle 50,2 seviyesinde gerçekleşti. Bugün nihai rakamlar açıklanacak. ISM hizmet sektörü endeksi son 8 aydır genişleme bölgesinde. Endeks ağustosta 52,7’den 54,5’e yükselmişti; şubat ayından bu yana en yüksek seviye. Eylül ayı için piyasa beklentisi endeksin 53,5 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde.
● Yurt dışında bugün ayrıca Euro Bölgesi’nde ağustos ayı perakende satışlar ve üretici fiyat enflasyonu ile eylül ayı nihai hizmet sektörü PMI endeksi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde hizmet endeksi öncü veriye göre bir miktar toparlanmaya rağmen (48,4) eşik seviye altında kalmaya devam etti.
● Yurt içinde tüketici enflasyonunda yıllık artış devam etti. TÜFE, eylülde aylık bazda %4,75 artarken, yıllık artış ise %58,94’ten %61,53’e yükseldi. Üçüncü çeyrekte birikimli enflasyon %25,1’e ulaştı. Aylık enflasyonun son iki aya kıyasla yavaşlamasında vergi artışlarının doğrudan etkisinin ortadan kalkması ile ücret ve kur geçişkenliğinin hafiflemesi rol oynadı. Çekirdek enflasyon göstergelerinden B endeksi yıllık enflasyonu 3,7 puan artarak %67,2, C endeksi ise 4,1 puan artışla %68,9 oldu. Çekirdek enflasyondaki artışta hizmet enflasyonundaki artış başrol oynarken, temel mallardaki döviz kuru geçişkenliğinin etkileri azalarak da olsa hissedilmeye devam ediyor. ÜFE ise aylık bazda %3,4 artarken, yıllık artış oranı %49,4’ten %47,4’e geriledi. Yurt içinde bugün eylül ayı reel efektif döviz kuru verisi ile geçici dış ticaret verileri açıklanacak.
● Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonu temmuzda aylık 3,6 milyar $ azalarak 79,3 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.; Ekim 2010’dan bu yana en düşük seviye. Bunda döviz varlıkların 3,1 milyar $ artarken, döviz yükümlülüklerinin 0,4 milyar $ azalması etkili oldu. Döviz varlıklarında; yurt içi bankalar mevduatı 2,8 milyar $ arttı. Kısa vadeli net döviz fazlası ise aylık 2,3 milyar $ artışla 65,2 milyar $’a yükseldi.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST’de dün önceki günlerde olumlu ayrışan havacılık, banka ve gıda perakendeciliği hisselerine kâr satışları gelirken, otomotiv, demir/çelik ve telekom hisselerine gelen alımlar endeksi destekledi. BIST-100 dar bir aralıkta hareket ederek günü hafif artıda tamamladı. Yurt dışı tarafta ise ABD faizlerindeki yükseliş eğilimi hisse senedi ve değerli emtia fiyatlarını baskılarken, gelişmekte olan ülke borsalarına olan sermaye akımlarına ilişkin beklentileri de zayıflatıyor. Piyasa gündeminin bir süre daha yurt dışı açısından ABD faizleri, yurt içinde ise yaklaşan üçüncü çeyrek bilançoları temelinde şekilleneceğini düşünüyoruz. BIST’de konsolidasyona dönük eğilimin sürmesini bekliyoruz.
● Teknik Yorum:
BIST100 dün yüksek açılışta test ettiği 8563 seviyesinden geri çekilme yaşadı. Kapanış 8514 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te önemli direnç ve geçiş bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8337-8450 bandının üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Yükseliş yönlü hareket geçerli durumda ve olumlu teknik görünüm korunuyor. Kapanış, yeni yukarı hareket için teyit bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 8512-8550 bandı içerisinde. Bu bölge üzerindeki kapanışa bağlı olarak endekste ara dirençler olsa da 9050-9700 bandına yönelik yeni bir hareket gelişmesinin mümkün olabileceğini söylemek mümkün. Endekste 8337-8180 bandı yakın destek, 8050 altı ise kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak değerlendirilebilir. Üzerindeki hareketin devamı yükseliş yönlü beklentinin geçerli olduğuna işaret olarak düşünülebilir.
Şirket Haberleri
● Otomotiv Sektör Notu,
Rekor Eylül Satışları. Eylül ayında yurt içi hafif araç pazarı (otomobil + hafif ticari araç) yıllık %56 artarak 97 bin adet olarak gerçekleşti (10 yıllık ortalaması: 61 bin adet). Eylül ayında binek araç satışları yıllık %77 artarken, hafif ticari araç satışları %2 arttı. 2013-2022 yılları arasında 9 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %67’sini oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 1,27 milyon adet hafif araç satış hacmi hesaplamaktayız. Söz konusu eğilim, 2023 yurt içi hafif araç pazar beklentimiz olan 1,0 milyon adet aracın %27 üzerindedir. Bir önceki ay söz konusu eğilimin 1,28 milyon adet satış hacmine işaret ettiğini dikkate alırsak, Eylül 2023’de hafif araç satış eğiliminde yatay bir seyir izlemekteyiz. Eylül 2023’de, Tofaş aylık +789 baz puan artışla %16,5 pazar payına yükseldi. Ford Otosan aylık -235 baz puan düşüş ile %7,3 pazar payına geriledi. Doğuş Otomotiv aylık -210 baz puan düşüş ile %11,8 pazar payına geriledi. Yatırımcılara yerli otomotiv üreticilerinin ağustos aylarında bakım çalışması sebebiyle üretime ara verdiklerini hatırlatmak isteriz. Doğuş Otomotiv Skoda dâhil hafif araç satışları yıllık %59 artarak 11 bin adet oldu. (Skoda hariç %53 artarak 9 bin adet oldu). 2013 – 2022 yılları arasında Skoda hariç hafif araç satışlarının %70’ini yılın ilk 9 ayında gerçekleşmiştir. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 135 bin adet Skoda hariç hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 137 bin adet araç seviyesindeydi. 2Ç23 sunumunda şirketin Skoda hariç ağır ticari araç dâhil satış beklentisi 110+ bin adet seviyesindedir. Ford Otosan hafif araç satışları yıllık %4 daralarak 7 bin adet oldu. Ford Otosan’ın 9a23 hafif araç satışları 78 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 2Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurt içi satış hacmi öngörüsü 110-120 bin adet (ağır ticari araç satışları dâhil) seviyesindedir. 2013-2022 yılları arasında 9 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %65’ini oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 119 bin adet hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 123 bin adet araç seviyesindeydi. Tofaş hafif araç satışları yıllık %20 artarak 16 bin adet oldu. Tofaş’ın 9a22 hafif araç satışları 147 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 2Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurtiçi satış hacmi öngörüsü 190-200 bin adet seviyesindedir. 2013-2022 yılları arasında 9 aylık hafif araç (HA) satış hacmi, yıllık hafif araç satış hacminin %66’sını oluşturmuştur. Söz konusu eğilimin 2023 yılında da devam edeceğini varsayarsak, 2023 yılı için 224 bin adet hafif araç satışı hesaplamaktayız. Bir önceki ay 226 bin adet araç seviyesindeydi.
