Günlük Bülten 5 Ocak 2024
Piyasalarda bugün ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek
● ABD’de istihdamın aralıkta aylık 175 bin artış göstermesi bekleniyor
● ABD’de bugün ayrıca ISM hizmet sektörü endeksi açıklanacak
● Yurt içinde reel efektif döviz kuru aralıkta 55,15 oldu ABD hisse senedi piyasaları, dün güne alıcılı başlamasına rağmen bugünkü Tarım Dışı İstihdam (TDİ) verisi öncesi ADP istihdam verisindeki artış, haftalık işsizlik maaşı verisindeki düşüş, hizmet sektörü PMI verisinin alt detayında istihdamda görülen artış ile girdi ve satış fiyatlarında görülen yukarı yönlü seyrin etkisiyle geriledi. Fed’in mart ayında erken faiz indirimine yönelik ihtimallerin yıl sonundaki %84’lerden %63’lere geri çekilmesi hisse fiyatlamalarını olumsuz etkiliyor. S&P500 ve Nasdaq Bileşik endeksleri günü sırasıyla %0,3 ve %0,6 kayıplarla noktaladı. Euro Bölgesi (EB) hisse senedi endeksleri, Çin’deki olumlu PMI verisinin yanı sıra Bölgenin hizmet PMI verisindeki iyileşmenin (ağustostan beri en yüksek seviyede) etkisiyle günü genel olarak %0,2 ilâ %1,2 getirilerle sonlandırdı. ABD tahvil piyasasında bugünkü TDİ öncesi gerçekleşen makro verilerin tesiriyle 6 ay üzeri vadelerde satış baskısı hakimdi. 2 yıllık tahvil getirisi %4,38’e, 10 yıllık tahvil getirisi aralık ortasından beri en yüksek seviye olan %4,00’a yükseldi. Dolar endeksi 4 işgünü ardından ilk kez %0,1 gerileyerek 102,4 seviyesinde. Brent petrol aktif vadeli kontratı, EIA raporuna göre ABD’de haftalık ham petrol stokları 5,5mn varil gerilerken, benzin stoklarının 8,9mn varil artması ve ham petrol üretiminin 100k varil/gün azalmasının talep koşullarında yavaşlamaya işaret etmesiyle %0,8 azalışla günü 77,6$/bbl’den tamamladı. Altının ons fiyatı 27 Aralık kapanışı olan 2077$/ons’lardan 2041$/ons’a kadar geri çekilmenin ardından DXY’deki hafif düşüşün etkisiyle günü %0,1 artışla 2044$/ons’tan kapattı.
● Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI endeksi aralıkta nihai veriye göre 48,1’den 48,8’e yükseldi. ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 30 Aralık ile biten haftada 220 binden 202 bine geriledi. Dört haftalık hareketli ortalaması da Ekim ortasından bu yana en düşük seviye olan 207.750 seviyesinde gerçekleşti. Devam eden başvurular 23 Aralık'ta sona eren haftada hafif bir düşüşle 1,86 milyona, sigortalı işsizlik oranı ise %1,2'ye geriledi.
● ABD’de ADP özel sektör istihdamı aralıkta 164 bin kişi arttı (kasım: 101 bin, beklenti 125 bin). Artışların 155 bin’i hizmetler, 9 bin’i ise mal üreten sektörlerden kaynaklandı. Hizmet grubunda en çok artış eğlence&konaklama (59 bin) ve eğitim&sağlık hizmetleri (42 bin) sektörlerinde görüldü.
● Yurt dışında bugün ABD’de veri yoğun bir güne başlıyoruz. Piyasaların odağında aralık tarım dışı istihdam verisi olacak. ABD’de tarım dışı istihdam kasımda aylık bazda 199 bin artarken, işsizlik oranı %3,9’dan %3,7’ye gerilemişti. Fed’in 2023 sonu için işsizlik oranı beklentisi %3,8. Aralık ayı için piyasa beklentisi ise tarım dışı istihdamın aylık 175 bin artacağı, işsizlik oranının %3,8 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. ABD’de bugün ayrıca ISM hizmet sektörü endeksi, dayanıklı mal siparişleri ve fabrika siparişleri verileri açıklanacak. ISM hizmet sektörü endeksi, kasımda 51,8’den 52,7’ye yükselmişti; hizmet sektörü son 11 aydır genişleme trendinde.
● Euro Bölgesi’nde ise aralık ayı öncü tüketici enflasyonu ile kasım üretici fiyat enflasyonu verileri yayınlanacak. Euro Bölgesi’nde tüketici enflasyonu kasımda yıllık %2,4 artmıştı; Temmuz 2021’den bu yana en düşük seviye. Aralık ayında ise TÜFE’nin aylık %0,2 artması, yıllık olarak ise %3,0 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
● Yurt içinde reel efektif döviz kuru kasımda 55,25 iken aralıkta 55,15 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi piyasalarda ise $/TL bu sabah 29,85 seviyelerinde.
Piyasa ve Teknik Görünüm
● BIST dün alıcılı bir seyir izledi. Özellikle banka, havacılık, petro/kimya ve perakende hisselerine gelen alımlar BIST-100 endeksini yeniden 7.500 seviyesinin üzerine taşırken, işlem hacmi zayıf kalmaya devam etti. Dünkü kapanışların ardından BIST’de yeni yılın ilk günlerindeki sıkışık seyir devam ediyor. Sektörler bazında ise bilişim, telekom ve sigorta hisselerinde olumlu ayrışma gözlüyoruz. BIST’de sıkışık seyrin bugün de devam etmesini bekliyoruz.
● Teknik Yorum:
BIST100 dün gün başındaki yükselişle test ettiği 7500 seviyesi sonrası alıcılı seyrini sürdürdü. Kapanış 7548 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te 7380 seviyesinden tepki çabası yaşanıyor. Bu bölge altında daha önce tepki çabası gördüğümüz 7260-7200 desteği mevcut. Dolayısıyla bulunduğumuz seviyeleri nispeten kuvvetli destek olarak belirtebiliriz. Diğer taraftan endekste 21,50 ve 100 günlük ortalama bölgesi altındaki hareket de halen geçerli durumda. Dolayısıyla zayıf seyrin sürdüğünü belirtebiliriz. BIST’te kısa periyotta yeni bir iyimserlik gelişebilmesi için 7650/85 seviyesi üzerine geri dönüş gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bölgenin aşılması durumunda ilk aşamada 7766-7850 bandına yönelik bir hareket gelişebileceğini belirtebiliriz.
Şirket Haberleri
● Koç Holding,
Kemer Medical Center’ın %80 hissesini 110 milyon EUR toplam firma değeri üzerinden satın almak üzere anlaştı (Olumlu). Koç Holding’in sağlık sektöründe büyüme fırsatlarına yönelik değerlendirmeleri kapsamında, Antalya’da “Anatolia Hospital” markasıyla faaliyet gösteren Kemer Medical Center (KMC) şirketinin %80 oranındaki hissesini almak üzere anlaşıldı. Alım bedeli şirketin %100’ü için 110 milyon EUR firma değeri üzerinden belirlenecek olup kapanışta net borç ve işletme sermayesi ile ilgili düzenlemeler yapıldıktan sonra KMC’nin 31.12.2023 tarihli mali tablolarına göre nihai alım bedeli belirlenecek. Anlaşmanın tamamlanması Rekabet Kurulu onayı alınmasının ardından gerçekleştirilecek. Bu arada, 30.04.2024 tarihine kadar kapanış tamamlanmamış olursa tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunuyor. Koç Holding cari net aktif değerine göre %28 iskonto ile işlem görürken son 2 yıllık tarihi iskonto %32, son 5 yıllık ortalama ise %22 seviyesindedir. Koç Holding’in yaklaşık 850 milyon USD civarında solo net nakdi bulunmaktadır.
● Kocaer,
Suudi Arabistan'daki Neom projesinde kayıtlı tedarikçi olarak onaylandı. Projenin maliyetinin 500 milyar ABD$’na ulaşması bekleniyor. Bu proje ile Kocaer, 2022 yılında uluslararası satışlarının %19'unu gerçekleştirdiği MENA bölgesine satışlarını güçlendirmeyi hedefliyor. Yorum: Şirket sevkiyatlar açısından kapasiteye bağlı durumdadır. Toplam 800bin ton/yıl kapasite ile ortalama 500bin-600bin ton/yıl sevkiyat yapmaktadır. Katma değerli ürünlerin payının artırılması, pazar talebinden çok teknoloji yatırımlarına bağlıdır. Projenin yaratacağı potansiyel talepten yararlanılmasını beğenmekle birlikte, satış hacmi büyümesini ve satış karması değişimini mevcut haliyle sınırlı görüyoruz.
● Otomotiv Sektör Notu,
Aralık ayında hafif araç satışları yıllık %38 arttı. Aralık ayında yurt içi hafif araç pazarı (otomobil + hafif ticari araç) yıllık %38 artarak 159 bin adet olarak gerçekleşti (10 yıllık ortalaması: 116 bin adet). Aralık ayında binek araç satışları yıllık %46 artarken, hafif ticari araç satışları %13 arttı. 2023 yılında hafif araç satışları yıllık %57 artarak rekor bir seviye olan 1,23 milyon adet olarak gerçekleşti. Aralık 2023’de, Tofaş’ın pazar payı aylık -193 baz puan düşüş ile %12,6 oldu. Ford’un pazar payı aylık 110 baz puan artış ile %7,6 oldu. Doğuş Otomotiv’in pazar payı aylık 163 baz puan artış ile %14,5 oldu. Doğuş Otomotiv Skoda dâhil hafif araç satışları yıllık %97 artarak 23 bin adet oldu (Skoda hariç %91 artarak 19 bin adet oldu). 2023’de şirketin hafif araç satışları yıllık %58 artarak 134 bin adet oldu. 3Ç23 sunumunda şirketin Skoda hariç ağır ticari araç dâhil satış beklentisi 120+ bin adet seviyesindedir. Ford Otosan hafif araç satışları yıllık 12 bin seviyesinde yatay kaldı. Ford Otosan’ın 2023’de hafif araç satışları 102 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 3Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurt içi satış hacmi öngörüsü 110-120 bin adet (ağır ticari araç satışları dâhil) seviyesindedir. Tofaş hafif araç satışları yıllık %13 daralarak 20 bin adet oldu. Tofaş’ın 2023’de hafif araç satışları 200 bin adet seviyesinde gerçekleşti. 3Ç23 sunumunda şirketin 2023 yurt içi satış hacmi öngörüsü 195-205 bin adet seviyesindedir.
● Bankacılık Sektörü,
BDDK günlük bülten verisine göre 29 Aralık haftasında YP mevduat 0,7 milyar dolar azalışla 203,1 milyar dolar oldu. Aynı dönemde bankalardaki TL mevduat ise 123 milyar dolar artışla 8.9 trilyon TL’ye ulaştı. Diğer taraftan aynı haftada TL kredi hacminde yaklaşık 122 milyar TL artış, YP kredi hacminde ise kabaca 0,4 milyar dolar artış sağlandı.
